Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Другое - Окупаемость инвестиций формула расчета

Окупаемость инвестиций формула расчета

Окупаемость инвестиций формула расчета

Срок окупаемости инвестиций (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel

Рассмотрим такой инвестиционный показатель как срок окупаемости инвестиций, его модификации, примеры и формулы расчета. Срок окупаемости инвестиций (англ.

PP, payback period) – это минимальный период времени возврата вложенных средств в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем оценки инвестиционной привлекательности бизнес плана, проекта и любого другого объекта инвестирования. Рассмотрим различные показатели срока окупаемости используемые на практике:

  1. .
  2. .
  3. .

Данный показатель позволяет сравнивать между собой различные проекты по степени их эффективности возврата капитала.

где: IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проекте; CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации. Для расчета денежного потока необходимо воспользоваться следующими формулами: или

где: А (Amortization) – амортизация, вид денежного потока, который не является затратами; NP (Net Profit) – чистая прибыль инвестиционного проекта.

★ (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса Рассчитаем срок окупаемости инвестиций в проект с помощью программы Excel. Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили 100000 руб., далее необходимо спрогнозировать будущие денежные поступления (CF) и определить с какого периода сумма денежного потока превысит первоначальные инвестиционные затраты. На рисунке ниже показан расчет срока окупаемости проекта.

Формула расчета денежного потока нарастающим итогом следующая: Денежный поток нарастающим итогом (CF) =C6+D5

Пример расчета срока окупаемости инвестиций в Excel На пятом месяце сумма денежных поступлений окупит первоначальные затраты, поэтому срок окупаемости составит 5 месяцев. Основные недостатки использования данного показателя в оценке инвестиций заключаются:

  1. Отсутствие дисконтирования денежных потоков бизнес проекта.
  2. Не рассматриваются денежные поступления за пределами срока окупаемости.

Дисконтированный срок окупаемости (англ.

DPP, Discounted Payback Period) – период возврата денежных средств с учетом временной стоимости денег (ставки дисконта).

Главное отличие от простой формулы срока окупаемости – это дисконтирования денежных потоков и приведение будущих денежных поступлений к текущему времени. где: DPP (Discounted Payback Period) – дисконтированный срок окупаемости инвестиций; IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проекте; CF (Cash Flow) – денежный поток, создаваемый инвестицией; r – ставка дисконтирования; n – срок реализации проекта.

Рассмотрим пример оценки дисконтированного срока окупаемости инвестиций для бизнес-плана.

Первоначальные инвестиции составили 100000 руб., денежный поток изменялся ежемесячно и отражен в столбце «С».

Ставка дисконтирования была взята равной 10%.

Для расчета дисконтированного денежного потока воспользуемся следующей формулой: Дисконтированный денежный поток =C7/(1+$C$3)^A7 Денежные поступления нарастающим итогом =E7+D8

Пример расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиции в Excel Проект окупится на 5 месяц, в котором денежные поступления составят 100860 руб. Срок окупаемости с учетом ликвидационной стоимости (англ.

Bail-Out Payback Period) – представляет собой период возврата денежных средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При осуществлении инвестиционного проекта могут создаваться активы, которые могут быть проданы (ликвидированы) в результате этого срок окупаемости проекта существенно сокращается.

где: IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проекте; RV (Residual Value)­– ликвидационная стоимость активов проекта; CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации. Ликвидационная стоимость может, как увеличиться в результате создания новых активов, так и уменьшаться за счет износа. На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом ликвидационной стоимости.

Формула в Excel достаточно простая и имеет вид: Денежные поступления с ликвидационной стоимостью =C6+E5+D6

Пример оценки срока окупаемости с учетом ликвидационной стоимости в Excel В итоге, срок окупаемости с учетом ликвидационной стоимости составит ~4 лет.

Данный способ оценки целесообразно применять при высокой ликвидности создаваемых активов.

Как можно заметить, в данном варианте расчета срока окупаемости тоже может быть использована ставка дисконтирования. Кроме срока окупаемости инвестиций существуют другие показатели оценки эффективности, позволяющие более точно провести анализ проекта.

Более подробно о них вы можете узнать в статье: ““.

Резюме Срок окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и бизнеса. Он позволяет определить целесообразность вложения в тот или иной проект. Использование дисконтирования денежных потоков и ликвидационной стоимости активов позволяет инвестору более точно оценить период возврата капитала.

Использование дисконтирования денежных потоков и ликвидационной стоимости активов позволяет инвестору более точно оценить период возврата капитала. Помимо данного коэффициента необходим анализ через другие показатели эффективности: чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) индекса прибыльности (PI).

Кроме точечной оценки необходим анализ динамики денежных потоков и их равномерность. Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

2 способа, как рассчитать срок окупаемости инвестиций

› — 15 марта в 08:52 добавлено Срок окупаемости инвестиций: анализ понятия + сферы применения термина + как рассчитать срок окупаемости инвестиций + необходимые формулы.

Любой предприниматель, вкладывая свои деньги в , преследует одну, исключительную цель – приумножение собственного капитала. Но перед тем, как получить прибыль, необходимо полностью окупить затраченные на инвестиции средства.Из этого выходит, что РР, или срок окупаемости инвестиций – основной параметр, использующийся для расчёта того момента, когда бизнес-проект начнёт генерировать для предпринимателя стабильный денежный поток.Сегодня мы поговорим о таком понятии, как рентабельность инвестиций, их сроки, как правильно их рассчитать, а также расскажем о ключевых параметрах и особенностях, проявляющихся в период прохождения бизнесом точки полной окупаемости. Если говорить вкратце, то период возврата инвестированных средств (или же Payback Period, PP) – это заранее просчитанный и определённый временной отрезок, который нужен для того, чтобы прибыль от бизнеса, затраченная на инвестирование проекта, полностью окупилась и вернулась к инвесторам.Для примера: если инвестиционный капитал бизнес-проекта составил 800 000 долларов, а его ежегодный расчётный прогноз прибыли составляет 120 000 долларов, то РР в среднем составит 6,6 лет.

Важно учесть, что при этом ценность материальных ресурсов с учётом фактора времени не учитывается.Важно: несмотря на то, что формула payback period считается одной из ключевых параметров для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проекта, сама формула активно используется и в других сферах предпринимательской деятельности, о которых мы и поговорим далее в статье.В этом случае коэффициент окупаемости показывает, за какой временной промежуток то или иное оборудование полностью окупит затраты на свою покупку.

Иными словами, данная формула будет отображать доход, который компания будет получать за счёт купленного оснащения.При подсчётах часто используются формулы с несколькими показателями, к примеру:

  1. затраты на обучение и содержание персонала, работающего на оборудовании;
  2. расходы на установку и обслуживание оборудования;
  3. ремонтопригодность оснащения;
  4. коэффициент полезного действия.
  5. различные форс-мажорные обстоятельства;

В этом векторе период рентабельности инвестиций применяется для всеобщей модернизации всего бизнеса, включая все производственные процессы и средства доставки сырья и товара к покупателю.При этом наибольшую важность приобретает заранее определённый временной отрезок, за который повышенная эффективность бизнес-процессов полностью перекроет расходы, затраченные на модернизацию и обновление производственных и бизнес-процессов.Иными словами, РР для капиталовложения рассматривается в том случае, когда инвестор хочет понять, есть ли смысл вливать материальные и нематериальные ресурсы в модернизацию существующей бизнес-системы, и если да, то насколько эффективными будут данные инвестиции.Это наиболее распространённая сфера применения PP, представляющая собой всё тот же отрезок времени, в период которого должна произойти полная окупаемость инвестиционного проекта, т.е. вся сумма, затраченная на развитие, полностью возвращается инвесторам.Из этого выходит, что конечный срок отображает то количество времени, которое необходимо для прохождения полного круга рентабельности бизнес-проекта.Для большинства инвесторов именно коэффициент окупаемости бизнеса является одним из ключевых показателей – чем меньше показатель, тем рентабельнее дело. Поэтому, при составлении бизнес-плана, для привлечения инвесторов рекомендуем обратить внимание на числа коэффициента.Для примера инвестирования рассмотрим таблицу, в которой будут введены следующие условия:

  1. инвестиции в проект – 1 млн долларов
  2. денежные потоки представляют собой увеличивающуюся суму

Срок, летВклад в бизнес, планРР по бизнес-проектуКумулятивный РР, план01 000 000—1-160 000160 0002-240 000400 0003-290 000690 0004-320 0001 010 0005-340 0001 350 000Из таблицы выходит, что при первичных инвестициях в 1 миллион долларов, период полной рентабельности бизнес-проекта составит 4 года, так как уже к 4-му году функционирования бизнеса его кумулятивный (т.е.

суммарный) кэш-флоу вышел в плюс, и превысил изначальную сумму на 10 000 долларов. Вне зависимости от сферы применения, экономистами выделяются два главных варианта для подсчёта РР. При этом главным их отличием становится временное изменение ценности уже инвестированных ресурсов.

Собственно, два существующих способа расчёта коэффициента:

  • Простой способ (PP)
  • Дисконтированный (или динамичный (DPP))

Такой способ применяется в том случае, когда ежемесячная прибыль предприятия находится примерно на одном и том же уровне, а общая погрешность прибыли не превышает 5%.Однако же сейчас простой способ расчёта нигде не используется, кроме нескольких случаев:

  1. Прибыль от предприятия будет поступать стабильными, одинаковыми частями с разницей до 5%.
  2. Простой способ расчёта рентабельности используется тогда, когда бизнес-проект требует только единоразового капиталовложения;
  3. При анализе и сравнении нескольких бизнес-проектов, в расчётную формулу вносятся показатели только проектов с одинаковым сроком жизни;

Формула срока возврата инвестиций, где:

  1. РР – срок возврата инвестиций;
  2. CF (кэш-флоу) – это общая годовая прибыль, которая генерируется благодаря вливаниям в уже запущенное предприятие.
  3. IC – изначальный проектный капитал;

Несмотря на своё устаревание такой метод до сих пор не утратил своей популярности, главным образом из-за своей прозрачности и простоты в вычислениях. К тому же, он активно используется для поверхностной оценки и изучения инвестиционного проекта.К сожалению, несмотря на всю свою простоту, такой метод не лишён своих недостатков:

  • Не учитывается прибыль от бизнеса, которая будет поступать в компанию после того, как предприятие перешло черту полной рентабельности;
  • Отсутствие каких-либо дополнительных показателей, влияющих на точность предстартовых расчётов суммы для инвестирования.
  • При расчёте не учитывается ценность вложенных средств, в особенности тогда, когда экономическая ситуация в государстве желает знать лучшего;

При неравномерном поступлении денежных средств, экономистами используется следующая формула, где:

  1. CFi – постоянный поток фиатных средств;
  2. n – минимальное значение временного периода;
  3. IC – объем первоначальных вложений.

Как рассчитать срок окупаемости инвестиций в бизнес-плане?Из названия понятно, что данный метод высчитывает те же показатели, что и простой способ, однако делает это с учётом дисконтирования средств, т.е.

разницы денежных поступлений.При использовании динамичного метода, речь пойдёт о случае, где чистая текущая стоимость (net present value или NPV) перестаёт быть в пределах отрицательных значений, и в дальнейшем такой и остаётся.Из-за того, что дисконтированный коэффициент учитывает любые изменения в стоимости вложенных финансовых средств, окончательное число чистого коэффициента будет больше, чем при расчёте простым способом.Обратите внимание: подсчёт накопленных денежных потоков начнётся с отрицательного значения из-за первоначальной стоимости инвестиций, но, поскольку денежные средства генерируются каждый год после изначальной инвестиции, дисконтированные денежные потоки за эти годы будут обозначаться как положительные, а кумулятивные дисконтированные PP будут прогрессировать в положительном направлении и стремиться к нулю.

Когда отрицательная сумма накопленных дисконтированных PP становятся положительной или достигает нуля, при подсчёте коэффициента возникает необходимость в использовании DPP. При подсчёте дисконтированным методом, инвестору удаётся избежать искажения расчётных данных, но только в том случае, когда предприятие получает неравномерную прибыль.Зачастую, при составлении бизнес-плана, этот нюанс упускается из виду, что влечёт за собой дальнейшие финансовые несостыковки, которые могут неправильно отображать генерацию фиатных средств, а это, в свою очередь, уменьшает вероятность найти успешных инвесторов.Значения в формуле выглядят следующим образом:

  1. r – динамичная ставка;
  2. Invest Capital, или IC – объём изначальных вложений;
  3. Discounted Pay-Back Period, или DPP – динамичный период возврата вкладов;
  4. n – время реализации бизнес-проекта.
  5. Cash Flow, или CF – постоянная прибыль, которую приносит бизнес-проект;

Проще говоря, DPP считается по следующей упрощённой форме:DPP = год до возникновения DPP + ежегодный накопленный дисконтированный PP до точки окупаемости ÷ годовой дисконтированный PP после прохождения точки рентабельности.Дисконтированный метод подсчёта максимально раскрывается в том случае, когда ежемесячные поступления денежных средств непостоянны, различаются по своему объему и сроках поступления, в таком случае лучше всего рассчитывать динамичный коэффициент с использованием интерактивных таблиц и графиков Excel.Период, летИнвестиции в бизнесPP-поток по бизнесуDPP-поток по бизнесуКумул. DPP потокКумул. PP поток01 000 000—-1-200 000181 818181 818200 0002-200 000165 290347 108‬400 0003-200 000150 262497 370‬‬600 000‬4-200 000136 602‬633 972‬800 0005-200 000124 184758 156‬1 000 0006-200 000112 894‬871 0501 200 0007-200 000102 632‬‬973 682‬1 400 0008-200 00093 302‬‬1 066 984‬1 600 0009-200 00084 820‬1 151 804‬1 800 00010-200 00077 108‬1 228 912‬2 000 000Из этой таблицы выходит, что при временном уменьшении ценности денег увеличивается и срок полной окупаемости инвестиций.К примеру, если мы будем рассматривать не дисконтированные, т.е.

простые денежные потоки, то кумулятивная рентабельность бизнес-проекта наступит спустя 5 лет после запуска предприятия.

Используя дисконтированный подсчёт, полный возврат наступит через 8 лет после запуска.Однако же, как упоминалось ранее, дисконтированный способ подсчёта позволяет инвестору более точно определить не только окончательный срок окупаемости бизнеса, но и рассчитать дальнейшую прибыль компании после достижения точки полной рентабельности.Оглядываясь на всемирный опыт инвестирования средств, можно сказать, что средний период полной окупаемости составляет от 7 до 10 лет.Однако, на отечественном рынке большая часть бизнес-проектов имеют усреднённый срок окупаемости в 4-6 лет, а в периоды нестабильной экономической ситуации – от 3 до 5 лет.Поэтому, при расчёте PP и DPP, рекомендуется обращать внимание на экономическую составляющую региона, учитывая всю его специфику и особенности.Более длительные сроки опасны своей невозможностью точного подсчёта долгосрочных финансовых инвестиций, а более короткие – риском нарваться на откровенно мошеннические схемы работы проекта.Срок окупаемости инвестиций – чрезвычайно важный для предпринимателя параметр, позволяющий не только оценить общую прибыльность проекта, но и точно рассчитать планируемую прибыль, при этом учитывая увеличение или уменьшение стоимости инвестированных валютных средств.Что же касается способа подсчёта рентабельности инвестиций, то здесь каждый инвестор выбирает наиболее удобный для него вариант, простой или динамичный – зависит исключительно от пожеланий вкладчика.

Полезная статья? Не пропустите новые!Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

  • Свежие записи
    1. 09.06.2020
    2. 05.08.2020
    3. 21.07.2020
    4. 23.06.2020
    5. 30.06.2020
    6. 16.06.2020
    7. 02.06.2020
    8. 28.07.2020
    9. 07.07.2020
    10. 14.07.2020
  • Discovered

    Основная цель вложения денег в – это приумножение капитала. Но прежде чем получить прибыль, сначала нужно окупить инвестиции. Таким образом, выступает отправной точкой, когда проект начинает генерировать прибыль для инвестора.

    В данной статье мы рассмотрим, что такое срок окупаемости инвестиций, как произвести расчёт окупаемости проекта, а также проанализируем некоторые особенности периода окупаемости.Срок окупаемости инвестиций – это период времени, который необходим для того, чтобы доходы, генерируемые инвестиционным проектом, полностью покрыли изначальные инвестиционные расходы по реализации такого проекта. Например, если инвестиции составили 500 тыс. дол., а прогнозный положительный по проекту ожидается в размере 100 тыс.

    дол. ежегодно, то период окупаемости проекта составит 5 лет.

    Срок окупаемости является одним из базовых показателей, используемым для оценки инвестиционной привлекательности проекта. Довольно часто, помимо периода окупаемости по рассматриваемому проекту также производится расчёт таких показателей как и .Срок окупаемости довольно часто обозначают как PP (от англ.

    Pay-Back Period).Если по инвестиционному проекту ожидаются равноразмерные поступления денежных потоков, то применяется самая простая формула расчёта периода окупаемости: где PP (Pay-Back Period) — период окупаемости, лет; IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проект; CF (Cash Flow) – среднегодовой положительный денежный поток, генерируемый инвестиционным проектом.Если денежные потоки по инвестиционному проекту будут неравномерными, тогда применяется следующая формула:В данном случае срок окупаемости является минимальным значением временного периода (n), когда кумулятивные денежные потоки превысят первоначальные инвестиции.Предположим, что в проект было инвестировано 500 тыс. дол., а денежные потоки формируются в разрезе периодов как указано в нижеприведённой таблице.Период, летИнвестиции в проектДенежный поток по проектуКумулятивный денежный поток0500 000180 00080 0002120 000200 0003145 000345 0004160 000505 0005170 000675 000Таким образом срок окупаемости проекта составит 4 года, т.к.

    кумулятивный денежный поток в размере, превышающем изначальную сумму инвестиций в 500 тыс.

    дол., будет достигнут к концу 4-го года и составит 505 тыс. дол. Метод расчёта периода окупаемости является довольно востребованным и удобным инструментом в инвестиционном анализе в силу простоты его расчёта. Однако данный метод имеет существенный недостаток — он не учитывает изменение стоимости денег во времени, что в некоторой степени приводит к искажению расчётных данных.

    Однако данный метод имеет существенный недостаток — он не учитывает изменение стоимости денег во времени, что в некоторой степени приводит к искажению расчётных данных. Чтобы устранить этот недостаток рассчитывают .где DPP (Discounted Pay-Back Period) – дисконтированный срок окупаемости инвестиций; IC (Invest Capital) – размер первоначальных инвестиций; CF (Cash Flow) – денежный поток, генерируемый инвестиционным проектом; r – ставка дисконтирования; n – срок реализации проекта.Рассмотрим пример расчёта дисконтированного срока окупаемости инвестиций, исходя из нижеуказанных данных. Денежные потоки продисконтируем по ставке 10% годовых.

    Обычно за ставку дисконтирования принимают стоимость заёмного капитала (процентная ставка по кредиту) или альтернативные варианты инвестирования — процентная ставка по депозиту, доходность по облигациям или же некая «безрисковая норма доходности + премия за риск».Проведённый расчёт показывает, что снижение стоимости денег во времени приводит к увеличению срока окупаемости.

    Так, если принять во внимание обычные (недисконтированные) денежные потоки, то окупаемость проекта составит 5 лет.

    А в случае дисконтирования — увеличится до 8 лет. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций позволяет инвестору более корректно произвести расчёт окупаемости.В мировой практике средний срок окупаемости капиталовложений составляет 7-10 лет. В тоже время в отечественной практике (в силу нестабильности финансово-экономической ситуации) большинство реализованных инвестиционных проектов имели период окупаемости 3-5 лет.

    Более длительные сроки окупаемости несут для инвесторов повышенные риски, что пагубно сказывается на реализации долгосрочных инвестиционных программ.

    Срок окупаемости инвестиций: формула расчета

    › › Формула срок окупаемости инвестиций – это один из важнейших показателей при оценке инвестиций. Срок возврата вложений для вкладчиков выступает как основополагающий.

    Показатель дает возможность определить, насколько доходны и ликвидны вложения.

    Для грамотного расчета важно понимать, что представляет из себя показатель.

    Содержание статьи Один из наиболее важных коэффициентов при определении целесообразности инвестиций – это срок окупаемости инвестиционного проекта: формула его демонстрирует, за какой временной отрезок прибыль по проекту станет больше, чем все издержки на него.

    Формула рассчитывает срок возврата, далее инвестор полученную цифру сравнивает со своим приемлемым и экономически целесообразным сроком. Формула срока окупаемости инвестиций (см. ) целесообразна и необходима в использовании, если инвестор выбирает из нескольких практически одинаковых проектов.

    Здесь лучше выбрать проект, у которого наименьший срок возврата вложений. Надо не забывать, что срок окупаемости должен получиться меньше временного периода, на протяжении которого кредитор пользовался займом.

    Период окупаемости инвестиционного проекта – формула, показывающая число временных периодов, по прошествии которых инвестор полностью возвращает вложенные деньги. Важно! С целью, чтобы формула: срок окупаемости инвестиционного проекта была использована адекватно, надо под расходами понимать затраты на совершенствование производства, реконструкцию мощностей, основных активов компании.

    Из-за этого возврат и эффект от вложений не может быть сиюминутным.
    Рассмотрим более подробно окупаемость инвестиций: формула предполагает, что известны такие показатели:

    1. амортизация за годовой период. Это деньги, пущенные на улучшение проекта, методов его воплощения (модернизация производства, улучшение оборудования и т.п.);
    2. чистый доход за год. Под ним понимают прибыль, получаемую в процессе работы над проектом, за вычетом всех затрат, в том числе налогов;
    3. затраты по проекту. К сумме затрат относят все вложения, которые произведены с начала запуска проекта;
    4. время, на протяжении которого осуществляются затраты. При этом подразумеваются инвестиционные.

    Формула срока окупаемости инвестиционных проектов с учетом дисконтирования будет применима, если известно:

    1. период дисконтирования проекта;
    2. сумма всей выручки за анализируемый отрезок времени;
    3. ставка дисконтирования;
    4. сумма первоначальных вложений.

    Формула период окупаемости инвестиций берет во внимание способ поступлений прибыли по проекту.

    В случае, если денежный поток равномерен на протяжении анализируемого периода, формула срока окупаемости инвестиций будет такой: Т=И/Д Где:

    1. И – инвестиции;
    2. Д – полная сумма дохода.
    3. Т – период окупаемости вложений;

    Важно!

    Формула «срок окупаемости инвестиций» подразумевает, что прибыль по проекту получается за счет складывания чистой прибыли и суммы начисленной амортизации.
    Выгодно ли принятие проекта или нет, рассчитывается так:

    • Если полученный период выше, проект отклоняется.
    • Если полученная величина меньше той, которую задал вкладчик, проект утверждается и реализуется.

    Приведем пример вычислений, в которых использована формула: срок окупаемости инвестиционного проекта.

    Предположим, в проект инвестируется 120 000 руб. Прибыль от проекта: Показатель 1й месяц 2й месяц 3й месяц Прибыль по проекту 25 000 45 000 53 000 Проверяем окупаемость: 25 00 + 45 000 = 70 000 руб. Полученная сумма меньше вложенных средств, следовательно, проект не окупается за два месяца. 70 000 + 53 000 = 123 000 руб.
    70 000 + 53 000 = 123 000 руб. Прибыль за три месяца выше суммы инвестиций, то есть проект окупается за 3 мес.

    Что относится к достоинствам данного метода:

    1. наглядность;
    2. простота вычислений;
    3. шанс провести разделение инвестиций, приняв во внимание заданную инвестором величину.

    Важно! Формула: период окупаемости инвестиционного проекта предоставляет хорошую возможность определить риски по нему, потому что проглядывается обратная зависимость: при снижении срока окупаемости, снижаются и риски по проекту.

    При увеличении срока окупаемости вложений повышается и риск, потому что вложения могут перейти в статус невозвратных.

    Минусы:

    1. в действительности, прибыль, полученная после «прохождения» срока окупаемости, не оказывает никакого влияния на его показатель.
    2. неточность получаемых результатов, потому что в данном случае не учитывается фактор времени;

    Вкладывая средства, инвестор отдает себе отчет в том, что прибыль от проекта «пойдет» не сразу, а лишь спустя определенное время.

    То есть, важно понимать, какую прибыль он получит в будущем с учетом различных экономических факторов.

    Поэтому на помощь статическим методам расчета (описанным выше) приходят динамические.

    Они позволяют дисконтировать денежный поток с учетом различных факторов, которые непосредственно влияют на реализацию проекта.

    Важность применения сложных вычислений связана с несовпадением цены денег в начале и конце проекта. Период окупаемости инвестиций – формула которого прописана ниже, подразумевает принятие при вычислении такого показателя как фактор времени. То есть, это расчет NPV: Т=IC/FV Где:

    1. FV – предполагаемая прибыль по проекту.
    2. IC – вложения по проекту;
    3. Т – окупаемость;

    Здесь берется во внимание стоимость инвестиций и предполагаемой прибыли в будущем.

    Расчет этой величины требует использования ставки дисконта, которая определяется исходя из различных рисков по проекту:

    1. страновые риски;
    2. недополученная прибыль и т. п.
    3. показатели инфляции;

    Все показатели определяются в процентах, потом складываются. Прибыль в процессе реализации проекта может быть разной по годам. В этом случае окупаемость инвестиций – формула которой рассматривается выше, определяется так:

    • Определяем число временных отрезков времени (один месяц, или одни год, то есть равных), когда сумма поступлений станет примерно равной сумме вложенных средств. Сумма определяется нарастающим итогом.
    • Определяем остаток: сумму инвестиций уменьшаем на величину накопленной по проекту прибыли.
    • Размер непокрытого остатка делим на сумму поступлений следующего временного периода (месяца, года).

    Важно в этом случае использовать уже упомянутую ставку дисконтирования.

    Важно! Ставка дисконтирования рассчитывается: к безрисковой ставке доходности прибавляют остальные риски по проекту. Период окупаемости инвестиций – формула которого рассмотрена в настоящей статье, показывает, как быстро вкладчик имеет возможность вернуть свои вложения и начать получать прибыль. Выбор останавливается на варианте с наименьшим сроком.

    Каждый из указанных методов расчета имеет свои недостатки и положительные черты.

    Важно помнить, что сравнение периода окупаемости может осуществляться, если проекты одинаковы.

    Удачных вложений! Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион Следующая статья Рекомендуем похожие статьи

    Окупаемость инвестиций (ROI): что это, формула расчета и использование в маркетинге

    6 сентября 2020Return on investment (ROI)— окупаемость инвестиций (финансовая величина), характеризующая прибыльность или убыточность бизнеса.

    Данное значение используется в интернет-маркетинге для понимания окупаемости рекламных кампаний, например, в Яндекс.Директе, Google.Adwords, Яндекс.Маркете или социальных сетях.Формула ROI/ROMI:ROI в маркетинге также называется ROMI (Return on Marketing Investment) с идентичной формулой.

    При помощи этого показателя можно оценивать насколько эффективен тот или иной рекламный канал и на основе данных о продажах делать выводы.Принципиальной разницы в расчетах ROI и ROMI нет, лишь в момент использования. Данный показатель говорит, о том, насколько хорошо/плохо окупаются вложения.В случае с ROI в расходы включаются все затраты бизнеса на выполнение того или иного действия, например, заработная плата, аренда техники, покупка оборудования или строительство зданий.Когда речь идёт о ROMI, то в учёт затрат включаются лишь расходы на продвижение бренда/товара/услуги. Соответственно, когда речь идёт об интернет-маркетинге то, под ROI в большинстве случаев подразумевается ROMI.

    Вследствие чего данные показатели будут восприниматься как равные.Примеры подсчета:1. ((12000-8500)*100)/8500=41%В данном случае мы получаем цифру равную 41%, что говорит, о том, что более половины средств были потрачены на маркетинг.

    Эту цифру можно представлять как 0,41, так как 41% в зависимости от того, какой формат Вам больше подходит.2. ((25000-12500)*100)/12500=100%В данном случае сумма дохода в два раза больше, чем расходов, соответственно РОИ (РОМИ) равен 100%.3.

    ((45000-45000)*100)/45000=0При данной комбинации кампания вышла в «ноль», соответственно, необходимо привести меры для повышения рентабельности.4.

    ((67000-72000)*100)/72000= -69%Убыточная кампания, которую рекомендуется приостановить (если не преследуются иные цели) до понимания причины проблемы.Данный показатель достаточно часто используется при рекламе интернет-магазинов, где можно настроить рекламу на более выгодные категории или же маржинальные товары.Интернет-магазин игрушек запустил умную торговую кампанию в Google покупках, которая показала следующие результаты:

    1. Сумма транзакций: 400000 руб;
    2. Сумма затрат на рекламу: 50000 руб.

    В этом случае РОИ рекламной кампании составил:((400000-50000)*100)/50000=700%Интернет-магазин одежды и обуви запустил несколько рекламных кампаний, каждая из которых показала результаты:НомерДоходРасходыРК №1450000120000РК №225000070000РК №326000090000В этом случае получаем:Рентабельность инвестиций кампании №1=((450000-120000)*100)/120000=275%Кампании №2=((250000-70000)*100)/ 70000=257%Кампании №3=((260000-90000)*100)/90000=188%Общий показатель=(((450000+250000+260000)-(120000+70000+90000))*100)/(120000+70000+90000)=((960000-280000)*100)/280000=242%Показатель можно улучшить следующими способами:

    1. Повысить ;
    2. Увеличение ;
    3. Уменьшить затраты на рекламу (оптимизировать рекламные кампании, например, снизить );

    Для улучшения показателя рекомендуется использовать каждую из инструкций, что позволит сделать рекламные кампании выгодней.Подсчет рентабельности в Google Analytics самый простой способ автоматически рассчитывать ROI для рекламных каналов и анализировать эффективность вплоть до отдельных кампаний или объявлений. Для построения данного отчёта потребуется:

    1. Импортировать данные о расходах.
    2. Задать цели и их ценность или подключить электронную коммерцию;
    3. Установить Google Analytics;

    Для подсчета данного показателя потребуется добавить специальный параметр «ROI».Отчет готов, можно использовать его для подсчета показателей.В Google Data Studio данный показатель также является стандартной метрикой.Отчет с этим показателем является базовым и необходимо лишь добавить его в сводку.Источник:

    Простой и дисконтированный срок окупаемости проекта

    Временные параметры являются одними из важнейших показателей при расчете любого проекта.

    Потенциальному инвестору необходимо оценить не только перспективность нового направления бизнеса, но и сроки его жизни, периоды вложений и возврата инвестиций.

    Простой срок окупаемости проекта – это период времени, за который сумма чистого денежного потока (все деньги которые пришли минус все деньги которые мы вложили в проект и потратили на расходы) от нового проекта покроет сумму вложенных в него средств.

    Может измеряться в месяцах или годах. Данный показатель является базовым для всех инвесторов и позволяет сделать быструю и простую оценку для принятия решения: вкладывать средства в бизнес или нет.

    Если предполагается среднесрочное вложение средств, а срок окупаемости проекта превышает пять лет – решение об участии, скорее всего, будет отрицательным. Если же ожидания инвестора и срок окупаемости проекта совпадают – шансы на его реализацию будут выше.

    В случаях, когда проект финансируется за счет кредитных средств – показатель может оказать существенное влияние на выбор срока кредитования, на одобрение или отказ в кредите.

    Как правило, кредитные программы имеют жесткие временные рамки, и потенциальным заемщикам важно провести предварительную оценку на соответствие требованиям банков.

    Формула расчета показателя в годах выглядит следующим образом: PP=Ko / KFсг, где:

    1. KFсг – среднегодовые поступления денежных средств от нового проекта при выходе его на запланированные объемы производства/продаж.
    2. PP – простой срок окупаемости проекта в годах;
    3. Ko – общая сумма первоначальных вложений в проект;

    Данная формула подходит для проектов, при реализации которых соблюдаются следующие условия:

    1. вложения осуществляются единовременно в начале реализации проекта;
    2. доход нового бизнеса будет поступать относительно равномерно.

    Пример №1 Планируется открытие ресторана с общим объемом инвестиций в 9 000 000 рублей, в том числе запланированы средства на покрытие возможных убытков бизнеса в течение первых трех месяцев работы с момента открытия. Далее запланирован выход на среднемесячную прибыль в размере 250 000 рублей, что за год дает нам показатель в 3 000 000 рублей. PP = 9 000 000 / 3 000 000=3 года Простой срок окупаемости данного проекта равен 3 годам.

    При этом данный показатель необходимо отличать от срока полного возврата инвестиций, который включает в себя срок окупаемости проекта + период организации бизнеса + период до выхода на запланированную прибыль. Предположим, что в данном случае организационные работы по открытию ресторана займут 3 месяца и период убыточной деятельности на старте не превысит 3 месяцев.

    Следовательно, для календарного планирования возврата средств инвестору важно учесть еще и эти 6 месяцев до начала получения запланированной прибыли.

    Пример №2 Рассмотренный ранее пример является наиболее упрощенной ситуацией, когда мы имеем единоразовые вложения, а денежный поток одинаков каждый год. На самом деле таких ситуаций практически не бывает (влияет и инфляция, и неритмичность производства, и постепенное увеличение объема продаж с начала открытия производства и торгового помещения, и выплата кредита, и сезонности, и цикличность экономических спадов и подъемов). Поэтому обычно для расчета сроков окупаемости делается расчет накопительного чистого денежного потока.

    Когда показатель накопительно становится равным нулю, либо превышает его, в этот период времени происходит окупаемость проекта и этот период считается простым сроком окупаемости.

    Рассмотрим следующую вводную информацию по тому же ресторану: Статья 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год Инвестиции 5 000 3 000 Доход 2 000 3 000 4 000 5 000 5 500 6 000 Расход 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Чистый денежный поток — 5 000 — 2 000 1 500 2 000 2 500 2 500 2 500 Чистый денежный поток (накопительно) — 5 000 — 7 000 — 5 500 — 3 500 — 1 000 1 500 4 000 На основании данного расчета мы видим, что в 6 году показатель накопительного чистого денежного потока выходит в плюс, поэтому простым сроком окупаемости данного примера будет 6 лет (и это с учетом того, что время инвестирования составило более 1 года). Приведенные выше примеры достаточно просто рассчитать при помощи обычного калькулятора и листа бумаги.

    Если же данные сложнее – пригодятся таблицы в Excel. Расчет простого срока окупаемости выглядит следующим образом: Таблица 1: формулы расчета.

    Таблица 2: результаты вычислений: Для более сложного варианта расчета простого срока окупаемости расчет в Excel делается следующим образом: Таблица 1: формулы расчета. Таблица 2: результаты вычислений: Аналогичная методика вычислений используется и для расчета дисконтированного срока окупаемости, речь о котором пойдет в следующей главе. Простой срок окупаемости проекта не учитывает изменение стоимости денежных средств во времени.

    Учитывая текущую инфляцию, на 1 млн.

    рублей сегодня можно купить гораздо больше, чем через 3 года.

    Дисконтированный срок окупаемости позволяет учесть инфляционные процессы и рассчитать возврат инвестиций с учетом покупательской способности денежных средств. Формула расчета будет выглядеть следующим образом: Несмотря на гораздо более сложный внешний вид формулы дисконтированного срока окупаемости, его практический расчет произвести достаточно просто.

    Первое, что необходимо сделать – это рассчитать будущие денежные поступления от нового бизнеса с учетом ставки дисконтирования. Возвращаясь к нашему примеру с рестораном, примем за ставку дисконтирования 10%.

    Дисконтированные денежные поступления за 4 года после открытия бизнеса будут равны (по годам): Год: Расчет дисконтированных денежных поступлений Результат расчета (рублей) 1 3 000 000 / (1+0,1) 2 727 272 2 3 000 000 / (1+0,1)2 2 479 389 3 3 000 000 / (1+0,1)3 2 253 944 4 3 000 000 / (1+0,1)4 2 049 040 Итого: 7 460 605 Сумма денежных поступлений за 3 года в совокупности составит 7 460 605 рублей, что является недостаточным для возврата инвестиций в размере 9 000 000 рублей. Непокрытая часть составит 1 539 395 рублей. Разделим эту сумму на денежные поступления в 4 году: 1 539 395/2 049 040 = 0,75 года Таким образом, дисконтированный срок окупаемости данного проекта составит 3,75 года.

    Совокупные поступления за 4 года составят 9 509 645 рублей, что позволит вернуть инвестиции и получить чистую прибыль в размере 509 645 рублей.

    Для расчет дисконтированного срока окупаемости проекта можно использовать математические формулы в Excel.

    Для добавим вторую таблицу с расчетом коэффициента дисконтирования, где коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле =СТЕПЕНЬ, которая находится в разделе Формулы-математические формулы-СТЕПЕНЬ.

    Расчет дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом: Таблица 3: формулы расчета. Таблица 4: результаты вычислений: Вы можете посмотреть как рассчитывается простой и дисконтированный срок окупаемости применительно к интересующему вас бизнесу в конкретных бизнес-планах, для этого вы можете воспользоваться формой поиска или перейти на соответствующий документ по ссылке ниже: Вид документа Любой Бизнес-идеи Бизнес-план Как назвать Как открыть Реклама и Продвижение Статьи Франшизы Требования Ассортимент Поставщики Вид деятельности Любой Оптовая торговля Производство Розничная торговля Услуги Вид бизнеса Любой Hi-Tech Автобизнес Аксессуары Безопасность Бытовые услуги Деньги и Финансы Гостиничный бизнес Животные Здоровье Красота Недвижимость Образование Общепит Одежда и обувь Продукты питания Развлечения Растения Рекламный бизнес Сельское хозяйство Смешанное Стройматериалы Туризм Украшения Фармацевтика Хозтовары Наименование бизнеса Любое Автозаправка Автомойка Автомалярная Мастерская Автостоянка Автосервис Автошкола Агентство Недвижимости Алкогольный магазин Аптека Ателье по пошиву одежды Баня Бар Барбершоп Блинная Бургерная Ветеринарная аптека Ветеринарная клиника Гостиница Детская игровая комната Детский развивающий центр Детский сад Закусочная Зоомагазин Информационные сервисы Кальянная Кафе Кафе-мороженое Кафе с вафлями Клининговая компания Книжный магазин Кондитерская Кофейня Кофе с собой Ломбард Магазин автозапчастей Магазин бытовой химии Магазин детских игрушек Магазин детских товаров Магазин детской одежды Магазин канцтоваров Магазин косметики Магазин матрасов Магазин мебели Магазин необычных товаров Магазин нижнего белья Магазин ножей Магазин обуви Магазин одежды Магазин пластиковых окон Магазин подарков Магазин сотовых телефонов Магазин строительных материалов Магазин сувениров Магазин сумок Магазин суши Магазин фиксированных цен Магазин цветов Магазин электроники Маникюрный салон Массажный салон Медицинская лаборатория Медицинский центр Мясной магазин Магазин — Салон оптики Охранное предприятие Парикмахерская Пекарня Пивной магазин Пивной бар Пиццерия Прачечная Продуктовый магазин Рекламное агентство Ремонт обуви Репетиторский центр Ресторан Рыбный магазин Салон дверей Салон красоты Сауна Свадебный салон Соляная пещера Солярий Столовая Стоматологический кабинет Стрит фуд Студия отбеливания зубов Суши бар Табачный магазин Такси Тату-салон Типография Транспортная компания Тренажёрный зал Турагентство Фаст фуд Фитнес клуб Фотосалон Фотостудия Химчистка Хостел Частная школа Шаурма Шашлычная Шиномонтаж Школа Программирования Школа Робототехники Школа Танцев Школа Футбола Ювелирный магазин Бизнес без вложений Бизнес в гараже Бизнес для девушек Бизнес для небольшого города Бизнес на 1 миллион Бизнес с минимальными вложениями Найти если вы уже зарегистрированы если вы уже зарегистрированы Искать:

    Срок окупаемости инвестиционного проекта

    является наиболее популярным показателем оценки целесообразности инвестиций.

    Простота расчета и его наглядность способствует этой популярности.

    Действительно, если инвестору сообщают, что через год его вложения ему возвратятся, и далее он будет получать от проекта дивиденды, он понимает что в проект стоит вложиться, даже не интересуясь размером дивидендов., являясь статическим показателем, показывает инвестору с точностью до месяца срок возврата его инвестиций в проект.Этот показатель используется и для выбора варианта инвестирования, из нескольких вариантов предпочтение отдается проекту с наименьшим сроком окупаемости. представляет собой отношение первоначальных инвестиций в проект к среднегодовой доходности проекта. Если инвесторов несколько, то каждый рассчитывает и срок окупаемости его вложений в инвестиционный проект, т.е.

    отношение его вложений в проект к его среднегодовому доходу в данном проекте.Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта проводят по формуле:где:

    1. CFcr – среднегодовой доход проекта в рублях.
    2. PP – срок окупаемости в годах;
    3. Io – начальные инвестиции в проект в рублях;

    Поскольку среднегодовой доход определить не всегда представляется возможным, то расчет окупаемости инвестиционного проекта проводят по формуле:где:

    1. CFt – поступление доходов от проекта в t-й год;
    2. n – количество лет.

    Срок окупаемости может рассчитываться в месяцах или даже днях.Ниже приводим пример расчета срока окупаемости инвестиций в ресторан:Смена красного цвета (убытков) на зеленый цвет (прибыль) в итоговой строке расчета показывает срок окупаемости этого проекта, который равен 7 месяцам.Если денежный поток от инвестиций не релевантный, т.е. в период оценки проекта встречаются года приносящие убыток, то расчет окупаемости становится невозможным.

    Он не будет отражать истинную возвратность инвестиций.Выше приведенный показатель не учитывает стоимость денег во времени. Деньги в каждый конкретный период имеют свою цену, которая зависит от многих факторов; инфляции в стране, стоимости кредитов, эффективности экономики и т.д.

    Поэтому в расчетах эффективности инвестиций учитывают стоимость денег в будущих периодах и приводят их стоимость к конкретному моменту времени (времени оценки). Этот процесс называется дисконтированием. Расчет окупаемости можно осуществлять с учетом дисконтирования денежных потоков.

    Это уточняет срок окупаемости и определяется по формуле:DPP = n, если

    Где:

    1. DPP – срок окупаемости, учитывающий стоимость денег;
    2. r – Коэффициент дисконтирования в виде процентной ставки перерасчета денежных потоков в величину текущей стоимости денег.

    Из расчетных формул дисконтированного срока окупаемости видно, что он будет всегда больше статичного срока окупаемости.

    Это демонстрирует ниже приведенный расчет:DPP равен 8 месяцам.Оба эти показателя(PP и DPP) обладают общим недостатком, они не учитывают денежные потоки после срока возврата инвестиций.

    А денежные потоки после возврата инвестиций могут изменить мнение инвестора об эффективности проекта. Поэтому показатели окупаемости инвестиций являются вспомогательными показателями при оценке эффективности инвестиционных проектов, где основными показателями являются приведенная чистая стоимость инвестиционного проекта (NPV), внутренняя норма доходности инвестиционного проекта (IRR) и коэффициент рентабельности инвестиций (PI).В случае совпадения у двух или более проектов основных показателей, для принятия окончательного решения о выборе варианта используют срок окупаемости инвестиционного проекта.Но иногда инвестору важнее получить свои вложения в проект в короткие сроки, тогда главным показателем выступает срок окупаемости.

    Срок окупаемости существенно зависит от начала инвестиций и наличия «окон» в процессе инвестирования. Такого рода остановки (технологические и вынужденные) в процессе реализации инвестиционного проекта увеличивают срок окупаемости.

    Так например, в процессе инвестирования строящегося объекта, сроки между прединвестиционными затратами и затратами на собственно строительство могут составлять до двух лет, что существенно увеличивает окупаемость проекта.В целом же, показатели сроков окупаемости инвестиционных проектов полезные и необходимые элементы расчетов показателей их эффективности. Их расчет не составляет большого труда и не требует сложных методик поэтому, несмотря на их недостатки, они будут и дальше служить ориентиром для оценки и определения целесообразности инвестиционных проектов.Читайте далее Этапы инвестиционного проекта и основные принципы управления. Анализ денежных потоков инвестиционного проекта.

    Последние новости по теме статьи

    Важно знать!
    • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
    • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
    • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

    Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

    Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

    • Анонимно
    • Профессионально

    One thought on “Окупаемость инвестиций формула расчета

    Comments are closed.

    Задайте вопрос нашему юристу!

    Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

    +